Aktienoptionen Verwässerte Aktien

Voll verwässerte Anteile. Welde sind voll verwässerte Anteile. Voll verwässerte Aktien sind die Gesamtzahl der Aktien, die ausstehend wäre, wenn alle möglichen Umwandlungsquellen wie Wandelschuldverschreibungen und Aktienoptionen ausgeübt werden. Diese Anzahl von Aktien ist für das Ergebnis eines Unternehmens wichtig Pro Aktie EPS-Berechnung, weil die Verwendung von voll verwässerten Aktien erhöht die Anzahl der Aktien in der EPS-Berechnung verwendet und reduziert die Dollars pro Aktie der Stammaktien verdient. BREAKING DOWN Voll verwässerte Aktien. EPS ist eine Berechnung der Dollar Betrag der Einnahmen eine Firma generiert Je Aktie der Stammaktien ausstehen, und Analysten betrachten dieses Verhältnis als ein wichtiger Indikator für den Unternehmenswert. Das Ergebnis je Aktie wird berechnet. EPS ist definiert als Nettoeinkommen Vorzugsdividenden gewichtete durchschnittliche Stammaktien im Umlauf Ein Einkommen, das an Vorzugsaktionäre als Barauszahlung gezahlt wird Dividenden werden vom Nettoeinkommen abgezogen, da das Verhältnis nur für Stammaktien gilt. Gewichtete durchschnittliche Stammaktien sind die Anfangsperiode Saldo Ende Periode Saldo 2 Wenn ein Unternehmen mehr Gewinn pro Stammaktie generieren kann, gilt das Unternehmen als wertvoller und der Anteil Der Preis kann steigen. Andernehmen, zum Beispiel, dass ABC Corporation 10 Millionen Nettoeinkommen generiert und zahlt alle Vorzugsaktionäre insgesamt 2 Millionen Dividenden, so dass das Nettoeinkommen für alle Stammaktien 8 Millionen Wenn der Unternehmen gewichtet Durchschnitt Stammaktien ausstehend insgesamt 1 Million, das EPS ist 8 pro Aktie Die 8 EPS gilt als Grund-EPS, weil die Summe nicht für die Verwässerung angepasst ist. Fuhrung in voll verwässerten Anteilen. Full Verdünnung bedeutet, dass jede Sicherheit, die in Stammaktien umgewandelt werden kann, ist Konvertiert, was bedeutet, dass es weniger Gewinn pro Aktie der Stammaktien gibt Da EPS eine wesentliche Maßnahme für einen Unternehmenswert ist, ist es wichtig für einen Investor, EPS zu überprüfen Mehrere Arten von Wertpapieren werden in Stammaktien umgewandelt, einschließlich einer Wandelanleihe Konvertierbare Vorzugsaktien, Aktienoptionen, Rechte und Optionsscheine. Als Beispiel wird davon ausgegangen, dass ABC 100.000 Aktien an Aktienoptionen an Führungskräfte der Gesellschaft ausgibt, um sie für ein Ertragsziel zu belohnen. Das Unternehmen verfügt auch über eine Wandelanleihe, die es den Anleihegläubigern ermöglicht, Insgesamt 200.000 Aktien der Stammaktien, und ABC hat konvertierbare Vorzugsaktien ausstehend, und diese Aktien können in 200.000 Aktien der Stammaktien umgewandelt werden Voller Verwässerung geht davon aus, dass alle 500.000 an zusätzlichen Stammaktien ausgegeben werden, die die Stammaktien erhöht Ausstehend auf 1 5 Mio. Mit den gleichen 8 Mio. Erträgen an Stammaktien beträgt das voll verwässerte EPS 8 Mio. 1 5 Mio. Aktien oder 5 33 pro Aktie, das niedriger ist als das Basis-EPS von 8 pro Aktie. Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS. BREAKING DOWN Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS. Diluted EPS berücksichtigt, was passieren würde, wenn verwässerte Wertpapiere ausgeübt würden. Dilutive Wertpapiere sind Wertpapiere, die nicht Stammaktien sind, aber in Stammaktien umgewandelt werden können, wenn der Inhaber diese Option ausübt , Verwässernde Wertpapiere effektiv erhöhen die gewichtete Anzahl der Aktien im Umlauf, und dies wiederum verringert EPS, da die Berechnung für EPS verwendet eine gewichtete Anzahl von Aktien in den Nenner. Significance von EPS. EPS ist eine sehr wichtige Maßnahme bei der Beurteilung eines Unternehmens s Finanzielle gesundheit Bei der Erfassung von Finanzergebnissen sind Umsatz und EPS zwei der am häufigsten bewerteten Kennzahlen. In ihren Ergebnisberichten berichten Unternehmen sowohl primäre als auch verwässerte EPS, doch konzentriert sich der Fokus im Allgemeinen auf die konservativere verdünnte EPS-Maßnahme. Dilutive EPS gilt als konservativ Metric, weil es ein Worst-Case-Szenario in Bezug auf EPS. It ist höchst unwahrscheinlich, dass jeder Holding Optionen, Optionsscheine, Cabrio Vorzugsaktien, etc. würde ihre Aktien auf einmal umwandeln. Zur gleichen Zeit, wenn es gut geht, gibt es eine Gute Chance, dass alle Optionen und Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt werden Ein großer Unterschied in einem Unternehmen s EPS und verdünnte EPS kann eine hohe potenzielle Verdünnung für die Aktien des Unternehmens, ein Attribut fast einstimmig von negativ von Analysten und Investoren betrachtete Eine wichtige Einschränkung Ist, dass EPS nur von öffentlichen Unternehmen gemeldet werden muss EPS wird in einer öffentlichen Gesellschaft scome statementmon Dilutive Securities gemeldet. Convertible Vorzugsaktien, Aktienoptionen und Wandelschuldverschreibungen sind gemeinsame Arten von verwässernden Wertpapiere Cabrio Vorzugsaktien ist eine bevorzugte Aktie, die sein kann Umwandlung in eine Stammaktie zu jeder Zeit Aktienoptionen sind gemeinsame Leistungen an Arbeitnehmer, insbesondere für Führungskräfte Aktienoptionen gewähren dem Inhaber das Recht, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen. Wandelanleihen sind ähnlich wie bei konvertierbaren Vorzugsaktien, wie sie umgewandelt werden Zu Stammaktien zu den Preisen und Zeiten, die in ihren Verträgen angegeben sind Alle diese Wertpapiere, wenn ausgeübt, würden die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen und würde daher die EPS verringern. Grundlegende Erträge pro Aktie vs verwässerte Erträge. Investing Lektion 4 - Analyse einer Gewinn - und Verlustrechnung. Diluted Ergebnis je Aktie, oder verdünnte EPS, wie es oft genannt wird, ist eine genauere Version, wie viel Gewinn für Sie übrig bleibt, der Besitzer, für jeden Aktienanteil haben Sie in einer Firma Walker und Walker Getty Images. Updated Dezember 28, 2016.Next up in unserer Lektion bei der Analyse der Gewinn - und Verlustrechnung ist eine Diskussion über die Differenz zwischen unverwässertes Ergebnis je Aktie oder Basic EPS und verwässertes Ergebnis je Aktie oder verdünnter EPS Dies ist ein besonders wichtiger Bereich für Sie Aktieninvestoren, weil , Wenn Sie aren t vorsichtig sind, können Sie am Ende mit der falschen EPS-Figur und damit am Ende mit einem irreführenden Preis-Gewinn-Verhältnis PEG-Verhältnis und Dividenden-angepassten PEG-Verhältnis. Unter dem Unterschied zwischen grundlegenden EPS und verdünnte EPS. Wenn Sie Tauchen Sie ein in die Gewinn - und Verlustrechnung eines Unternehmens, Sie müssen es auf zwei Ebenen tun. Das erste ist auf das gesamte Geschäft zu sehen. Nämlich, wie rentabel ist das Unternehmen als Ganzes. Die zweite untersucht die Gewinne pro Aktie Denken Sie daran, dass öffentlich gehandelte Unternehmen in einzelne Stücke geschnitten werden, wobei jeder dieser Teile einen Teil des Besitzes darstellt. Pie, wie viel des Nachsteuereinkommens ist jedes einzelne Stück des Unternehmens, das berechtigt ist, zu erhalten. Für den einzelnen Investor ist die letztgenannte Figur das, was wirklich zählt. Wenn ein Unternehmen jedes Jahr mehr und mehr Gewinn erwirtschaftet, aber nur sehr wenig von diesem zusätzlichen Gewinn zu den Aktionären auf einer pro Aktie Basis aufgrund der Verwässerung aus neuen Aktienemissionen für Fusionen und Akquisitionen, Aktienoptionen an Führungskräfte oder verwässernde Wertpapiere wie Optionsscheine oder Cabrio-Vorzugsaktien der Wohlstand des Unternehmens bedeutet nicht, wie es immer noch eine schreckliche Investition sein könnte. Dies ist ein ziemlich häufiges Problem und man wird wahrscheinlich entdecken Mehr als oft nicht wirklich Aktionärsfreundliche Managementteams konzentrieren sich auf die pro Aktie Ergebnisse, Priorisierung über die Größe des Unternehmens Sie verstehen, dass jedes Mal, wenn eine neue Aktie ausgestellt wird, sind die bestehenden Eigentümer in der Tat verkaufen einige ihrer aktuellen Geschäft Vermögenswerte und geben sie bis zu jedem, der diese Aktie empfängt. Glücklicherweise haben die Buchhalter, die die GAAP-Regeln für den Jahresabschluss in der Jahresberichterstattung und 10-K-Einreichung gefunden, kam mit einer Lösung Es ist nicht perfekt, und es gewann t fangen alles , Aber es ist ein großartiger Ort zu starten Sie beschlossen, zwei verschiedene Einnahmen pro Aktie Zahlen von Unternehmen in ihren Angaben angezeigt werden. Die erste ist bekannt als Basic EPS Basic Ergebnis je Aktie ist eine geradlinige, einfache Berechnung, die versucht zu nehmen Das Nettoergebnis für Stammaktien für einen Zeitraum und dividiert es durch die durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien für denselben Zeitraum Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 100.000.000 im Nettoeinkommen für Stammaktien für sein letztes Geschäftsjahr hatte, und es begann, dass Jahr mit 20.0000,00 Aktien im Umlauf und endete in diesem Jahr mit 15.000.000 Aktien im Umlauf, die Basic EPS Berechnung wäre 100.000.000 20.000.000 15.000.000 2 oder 5 71. Die zweite ist bekannt als verdünnte EPS Verdünnte Ergebnis je Aktie passt das Basis-Ergebnis pro Indem sie alle potenziellen Verwässerungen einbeziehen, die, wenn sie zu den gegenwärtigen Preisen und Konditionen ausgelöst werden, dazu führen würden, dass das ausgewiesene Ergebnis je Aktie niedriger ist, als es sonst wäre, zum Beispiel mit unserer früheren Darstellung, wenn es 5.000.000 Aktien der Aktien gäbe Jederzeit aufgrund eines umwandelbaren Wertpapiers, das von einem frühen Anleger gehalten wird, zu einem Preis, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis, ausgestellt werden kann, muss die Formel dafür sorgen, dass das verwässerte EPS 100.000.000 20.000.000 15.000.000 5.000.000 2 oder 4 44 sein würde. Einige Gedanken über die Verwendung verdünnter EPS bei der Analyse eines Business. One Ding im Auge behalten über verdünnte EPS, die wir später in dieser Lektion zu diskutieren, ist die Tatsache, dass anti-verwässernde Konvertierungen nicht in die Berechnung enthalten Der Grund dafür ist Das würde also das Ergebnis pro Aktie steigern, was wahrscheinlich nicht in der realen Welt passieren würde, was gesunde Person eine Unterwasser-Option oder eine umwandelbare Sicherheit zu einem Preis ausüben würde, der sie dazu veranlasst, mehr zu bezahlen, als sie bekommen könnten, wenn sie auf den freien Markt gingen Und kaufte Aktien Dies bedeutet, um eine Illustration, Unterwasser-Aktienoptionen aren t in der verwässerten EPS-Berechnung enthalten, aber Aktienoptionen, die für die Umwandlung in Frage kommen und haben einen Ausübungspreis unter dem aktuellen Marktpreis sind. Von einem praktischen Standpunkt, wenn Sie verstehen Dies wird die Implikationen klar, wenn ein Unternehmen eine Menge potenzielle Verwässerung auf seine Bücher hat und der Aktienkurs dann entweder aufgrund einer firmenspezifischen Situation, einer Rezession oder einer breiten Börsenkollaps abfällt, könnte diese Verdünnung verschwinden Aus der verdünnten EPS-Berechnung Wenn Sie nicht berücksichtigen, dass höhere zukünftige Lagerbestände plötzlich alle diese Verdünnung wieder einführen, könnten Ihre projizierten Einnahmen weit weg von der Marke sein, was dazu führt, dass Sie für das Geschäft überbezahlt haben. Zumindest so weit wie Aktienoptionen gehen, wenn der Aktienkurs für einen längeren Zeitraum deprimiert bleibt, werden einige Aktienoptionen auslaufen, aber das ist in der Regel kalt Komfort, da das Management wahrscheinlich neue Aktienoptionen zum niedrigeren Preis ausgeben wird Faustregel zu erinnern ist, dass verdünnte EPS immer niedriger sein wird als Basic EPS, wenn das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet hat, weil dieser Gewinn auf mehr Aktien aufgeteilt werden muss. Ebenso, wenn ein Unternehmen einen Verlust erleidet, wird verdünnte EPS immer einen niedrigeren Verlust zeigen als Grundlegende EPS, weil der Verlust über mehr Aktien verteilt ist. Wenn ich zum ersten Mal diese Lektion in 2001 oder 2002 geschrieben habe, habe ich Zahlen von einem Technologie-Unternehmen, Intel, in der Folge des Dot-Com-Booms, dass all dies gezeigt haben So ein gutes Bild von allem, was wir uns besprochen haben, dass ich gehe, um sie an Ort und Stelle zu halten, da es nicht eine besonders nützliche Einsicht gibt, um sie in neuere Zahlen zu versorgen. Betrachten Sie das Diagramm, das ich an der Unterseite dieser Seite angebracht habe, bemerken Sie Dass im Jahr 2000 die Differenz zwischen Intel s Basic EPS und verdünnten EPS um rund um 0 06 Wenn Sie betrachten, dass das Unternehmen über 6 5 Milliarden Aktien ausstehend war, erkennen Sie, dass die Verwässerung mehr als 390 Millionen an Wert von den Investoren und gab es Zu Management und Mitarbeitern Das war eine riesige Menge an Geld Später, im Jahr 2001, als die Märkte weiter zusammenbrechen, gingen viele der Aktienoptionen unter Wasser und damit der Verdünnungseffekt vorübergehend in der Berechnung des verdünnten EPS. Table INTEL-1 verdampft. Intel Excerpt - Geschäftsbericht 2001.Ergebnis pro Aktie aus fortgeführten Aktivitäten.